مقاله پیش‌بینی‌های احتمال پیش‌فرض جعلی در مدل‌های تست استرس ریسک اعتباری

چکیده

Credit risk stress testing has become an important risk management device which is used both by banks internally and by regulators. Stress testing is complex because it essentially means projecting a bank’s full balance sheet conditional on a macroeconomic scenario over multiple years. Part of the complexity stems from using a wide range of model parameters for, e.g., rating transition, write-off rules, prepayment, or origination of new loans. A typical parameterization of a credit risk stress test model specifies parameters linked to an average economic, the through-the-cycle, state. These parameters are transformed to a stressed state by utilizing a macroeconomic model. It will be shown that the model parameterization implies a unique through-the-cycle portfolio which is unrelated to a bank’s current portfolio. Independent of the stress imposed to the model, the current portfolio will have a tendency to propagate towards the through-the-cycle portfolio. This could create unwanted spurious effects on projected portfolio default rates especially when a stress test model’s parameterization is inconsistent with a bank’s current portfolio.

چکیده به فارسی (ترجمه ماشینی)

تست استرس ریسک اعتباری به یک دستگاه مهم مدیریت ریسک تبدیل شده است که هم توسط بانک ها در داخل و هم توسط تنظیم کننده ها استفاده می شود.تست استرس پیچیده است زیرا در اصل به معنای پیش بینی ترازنامه کامل بانک در یک سناریوی اقتصاد کلان طی چند سال است.بخشی از پیچیدگی ناشی از استفاده از طیف گسترده ای از پارامترهای مدل برای ، به عنوان مثال ، انتقال رتبه ، قوانین نوشتن ، پیش پرداخت یا منشأ وام های جدید است.یک پارامتر معمولی از یک مدل تست استرس ریسک اعتباری ، پارامترهای مرتبط با یک دولت متوسط اقتصادی ، از طریق چرخه ، را مشخص می کند.این پارامترها با استفاده از یک مدل کلان اقتصادی به حالت استرس تبدیل می شوند.نشان داده می شود که پارامتر سازی مدل دلالت بر یک سبد منحصر به فرد از طریق چرخه دارد که مربوط به نمونه کارها فعلی یک بانک است.مستقل از استرس تحمیل شده به مدل ، نمونه کارها فعلی تمایل به تکثیر به سمت سبد چرخه ای دارند.این می تواند جلوه های ناخوشایند ناخواسته بر نرخ پیش فرض نمونه کارها پیش بینی شده ایجاد کند ، به خصوص هنگامی که پارامتر سازی یک مدل تست استرس با سبد فعلی یک بانک مغایر باشد.