ترجمه فارسی مقاله کاهش خطرات شدید: یک استراتژی پورتفولیوی مبتنی بر شبکه

چکیده

In financial markets marked by inherent volatility, extreme events can result in substantial investor losses. This paper proposes a portfolio strategy designed to mitigate extremal risks. By applying extreme value theory, we evaluate the extremal dependence between stocks and develop a network model reflecting these dependencies. We use a threshold-based approach to construct this complex network and analyze its structural properties. To improve risk diversification, we utilize the concept of the maximum independent set from graph theory to develop suitable portfolio strategies. Since finding the maximum independent set in a given graph is NP-hard, we further partition the network using either sector-based or community-based approaches. Additionally, we use value at risk and expected shortfall as specific risk measures and compare the performance of the proposed portfolios with that of the market portfolio.

چکیده به فارسی (ترجمه ماشینی)

در بازارهای مالی که با نوسانات ذاتی مشخص شده اند ، رویدادهای شدید می توانند منجر به ضرر و زیان قابل توجه سرمایه گذار شوند.در این مقاله یک استراتژی نمونه کارها طراحی شده است که برای کاهش خطرات افراطی طراحی شده است.با استفاده از تئوری ارزش شدید ، ما وابستگی افراطی بین سهام را ارزیابی می کنیم و یک مدل شبکه را که منعکس کننده این وابستگی ها است ، توسعه می دهیم.ما از یک روش مبتنی بر آستانه برای ساخت این شبکه پیچیده و تجزیه و تحلیل خصوصیات ساختاری آن استفاده می کنیم.برای بهبود تنوع ریسک ، ما از مفهوم حداکثر مجموعه مستقل از تئوری نمودار برای تدوین استراتژی های نمونه کارها مناسب استفاده می کنیم.از آنجا که پیدا کردن حداکثر مجموعه مستقل در یک نمودار خاص NP-HARD است ، ما با استفاده از رویکردهای مبتنی بر بخش یا جامعه ، شبکه را تقسیم می کنیم.علاوه بر این ، ما از ارزش در ریسک و کمبود مورد انتظار به عنوان اقدامات خطر خاص استفاده می کنیم و عملکرد پرتفوی پیشنهادی را با نمونه کارها بازار مقایسه می کنیم.